قیمت جهانی طلا در معاملات روز سهشنبه به بالاترین سطح خود در بیش از دو ماه گذشته رسید و هر اونس طلا به ۴۴۰۸ دلار نزدیک شد. موج خرید ناشی از ترس از دست دادن فرصت، افزایش تقاضای سرمایهگذاران و خرید طلا از سوی چین، در شرایطی از قیمت فلز زرد حمایت کرده که بازارها منتظر دادههای تورمی آمریکا و نشانههای تازه از مسیر نرخ بهره فدرال رزرو هستند.
قیمت طلا به بالاترین سطح دو ماهه رسید
به گزارش ایران جیب به نقل از تجارت نیوز، قیمت طلا روز سهشنبه به روند صعودی خود ادامه داد و به بالاترین سطح بیش از دو ماه گذشته رسید.
هر اونس طلای نقدی با ۰.۴ درصد افزایش، ۴۴۰۸.۳۴ دلار معامله شد. قیمت معاملات آتی طلا نیز ۱.۱ درصد رشد کرد و به ۴۴۶۶.۷۰ دلار رسید.
در بازار سایر فلزات گرانبها نیز هر اونس نقره با ۰.۲ درصد افزایش به ۶۵.۸۴ دلار رسید و پلاتین با رشد مشابه، ۱۷۵۹.۹۶ دلار معامله شد.
نکته قابل توجه این است که طلا در شرایطی به رشد خود ادامه داده که برخی عوامل سنتی فشار بر این فلز، از جمله افزایش بازده اوراق خزانهداری آمریکا و تقویت دلار، همزمان فعال بودهاند.
چرا طلا با وجود رشد دلار صعودی شد؟
طلا معمولاً زمانی تحت فشار قرار میگیرد که بازده اوراق قرضه آمریکا یا ارزش دلار افزایش پیدا کند؛ زیرا نگهداری طلای بدون سود در چنین شرایطی برای سرمایهگذاران هزینه فرصت بیشتری ایجاد میکند.
با این حال، رفتار اخیر بازار نشان میدهد تقاضای خرید به اندازهای افزایش یافته که توانسته این فشارها را خنثی کند.
رشد ۲.۴ درصدی طلا در روز جمعه پس از انتشار آمار ضعیفتر از انتظار اشتغال آمریکا، یکی از نقاط آغاز موج صعودی اخیر بود. این دادهها باعث شد معاملهگران بار دیگر احتمال تغییر مسیر سیاست پولی فدرال رزرو را جدیتر دنبال کنند.
طلا در معاملات دوشنبه نیز ۱.۱۱ درصد رشد کرد و در محدوده ۴۳۹۰ دلار به کار خود پایان داد؛ سطحی که بالاترین قیمت پایانی روزانه آن در حدود ۱۰ هفته گذشته بود.
موج FOMO در بازار طلا شکل گرفت
یکی از عوامل مهم رشد اخیر، افزایش خریدهای موسوم به FOMO یا ترس از دست دادن فرصت است.
تونی سیکامور، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت IG، معتقد است بخشی از سرمایهگذارانی که در زمان افت قبلی طلا به سمت محدوده ۴۰۰۰ دلار از بازار خارج مانده بودند، اکنون برای ورود مجدد عجله دارند.
این رفتار میتواند باعث ایجاد یک چرخه صعودی شود؛ به این معنا که افزایش قیمت، سرمایهگذاران بیشتری را به خرید ترغیب میکند و افزایش تقاضا نیز به رشد بیشتر قیمت منجر میشود.
همزمان، برخی معاملهگران نیز در حال بستن موقعیتهای فروش خود هستند. این فرآیند که به Short Covering معروف است، میتواند در دورههای صعودی فشار خرید بیشتری به بازار وارد کند.
چشم بازار به تورم آمریکا و فدرال رزرو
مهمترین آزمون بعدی طلا، انتشار آمارهای تورمی آمریکا خواهد بود.
بازارها در انتظار انتشار شاخص قیمت مصرفکننده آمریکا (CPI) در روز چهارشنبه و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در روز پنجشنبه هستند.
این آمارها میتوانند تصویر روشنتری از مسیر آینده نرخ بهره فدرال رزرو ارائه کنند.
طبق دادههای CME FedWatch، بازارها احتمال ۵۲ درصدی برای افزایش نرخ بهره در سپتامبر و احتمال ۸۱ درصدی برای افزایش آن در دسامبر را در نظر گرفتهاند.
افزایش نرخ بهره معمولاً به ضرر طلا تمام میشود، زیرا طلا برخلاف اوراق و سپردههای بهرهزا، درآمد بهرهای ایجاد نمیکند. بنابراین هرگونه تغییر در انتظارات نرخ بهره میتواند نوسانات قابل توجهی در بازار طلا ایجاد کند.
خرید چین پشتوانه مهم بازار طلا
در کنار عوامل پولی آمریکا، چین نیز به یکی از مهمترین منابع تقاضا در بازار طلا تبدیل شده است.
آمارهای رسمی نشان میدهد بانک مرکزی چین در ماه ژوئیه بیشترین میزان افزایش ذخایر طلای خود را از اکتبر ۲۰۲۳ تاکنون ثبت کرده است.
ادامه خرید طلا توسط بانک مرکزی چین اهمیت زیادی دارد؛ زیرا این تقاضا برخلاف خریدهای کوتاهمدت معاملهگران، میتواند ماهیت بلندمدتتری داشته باشد.
ترکیب خرید بانکهای مرکزی با بازگشت سرمایهگذاران به بازار طلا، یکی از مهمترین عواملی است که در مقطع فعلی از قیمت حمایت میکند.
ریسکهای ژئوپلیتیکی همچنان به نفع طلاست
تحولات مربوط به تنگه هرمز نیز همچنان یکی از عوامل مؤثر بر فضای بازارهای جهانی است.
ادامه ابهام درباره وضعیت کشتیرانی و مذاکرات مرتبط با این آبراه راهبردی، ریسکهای ژئوپلیتیکی را بالا نگه داشته است.
در چنین شرایطی، طلا بار دیگر نقش سنتی خود بهعنوان دارایی امن را پررنگتر میکند. هرچه نگرانی درباره ثبات اقتصادی، انرژی و امنیت منطقهای افزایش پیدا کند، بخشی از سرمایهها ممکن است به سمت داراییهایی مانند طلا حرکت کند.
مقاومت ۴۵۰۰ دلاری؛ سد بعدی طلا
از نگاه تکنیکال، محدوده ۴۴۶۰ تا ۴۵۰۰ دلار اکنون مهمترین مقاومت پیش روی طلا محسوب میشود.
این محدوده علاوه بر مقاومت قیمتی، با میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در حوالی ۴۴۹۵ دلار نیز تقویت شده است.
بنابراین عبور پایدار طلا از محدوده ۴۴۶۰ تا ۴۵۰۰ دلار میتواند اهمیت زیادی برای معاملهگران داشته باشد.
در صورتی که طلا بتواند بالاتر از این محدوده تثبیت شود، ساختار صعودی بازار تقویت خواهد شد و احتمال حرکت به سمت اهداف بالاتر افزایش پیدا میکند.
آیا طلا میتواند به ۵۰۰۰ دلار برسد؟
رسیدن طلا به محدوده ۵۰۰۰ دلار در شرایط فعلی همچنان یک سناریوی صعودی و مشروط است، نه یک هدف قطعی.
برای حرکت به سمت این سطح، طلا ابتدا باید مقاومت ۴۴۶۰ تا ۴۵۰۰ دلار را با قدرت پشت سر بگذارد و سپس تقاضای سرمایهگذاران و خرید بانکهای مرکزی همچنان بالا باقی بماند.
در کوتاهمدت، دادههای تورمی آمریکا و واکنش فدرال رزرو مهمترین محرک قیمت خواهند بود. تورم پایینتر از انتظار میتواند امید به تغییر سیاست پولی و کاهش نرخ بهره را تقویت کرده و به نفع طلا تمام شود.
در مقابل، تورم بالاتر از انتظار ممکن است بخشی از موج FOMO را متوقف کند و فشار فروش را افزایش دهد.
با این حال، ترکیب تقاضای چین، خرید بانکهای مرکزی، بازگشت سرمایهگذاران و ریسکهای ژئوپلیتیکی نشان میدهد بازار طلا همچنان پشتوانههای مهمی برای ادامه روند صعودی دارد.