کانال تلگرام ایران جیب

آخرین اخبار

آژانش مسافرتی جا اینجاس
کیان برنا
تور لحظه آخری,تور کیش,تور دبی,تور آنتالیا,تور ترکیه,تور استانبول
صرافی آرز
نیسان
کانال تلگرام ایران جیب

تنگناهای کاهش موفقیت‌آمیز نرخ سود بانکی

کدخبر:۴۰۷۰۲چهارشنبه، ۲۲ شهریور ۱۳۹۶ - ۱۵:۲۸:۳۷۴۳۲۶ بازدید

رقابت مخربی که در چند سال اخیر بر سر نرخ سود در بازار پول شکل گرفته، در عمل یک بازی باخت-باخت برای کل شبکه بانکی کشور محسوب می‌شود

رقابت مخربی که در چند سال اخیر بر سر نرخ سود در بازار پول شکل گرفته، در عمل یک بازی باخت-باخت برای کل شبکه بانکی کشور محسوب می‌شود

بخشنامه بانک مرکزی در خصوص کاهش نرخ سود بانکی اگرچه اقدام درستی در راستای حمایت از تولید و تحقق اهداف اقتصاد مقاومتی است، اما در شرایط عدم نظارت کامل بر سایر بازارهای مالی و وجود واگرایی در نرخ‌های سود و همچنین فقدان ضمانت اجرایی کامل، این سیاست علاوه بر تبعاتی که برای بانک‌ها به لحاظ جابجایی منابع به دنبال خواهد داشت، می‌تواند موفقیت این طرح را با مشکلاتی مواجه کند.

 نکته اول در خصوص بخشنامه فعلی، به بحث مسبوق به سابقه دستوری بودن تعیین نرخ‌ها در بازار پول و سرکوب مالی برمی‌گردد.  تجارب بین‌المللی نشان می‌دهد اجرای سیاست تعیین نرخ سود در بازار پول صرفا به صورت دستوری و ابلاغ بانک مرکزی به هدف مدنظر منجر نمی‌شود.  نکته‌ای که میزان موفقیت این سیاست و تداوم آن را در هاله‌ای از ابهام قرار می‌دهد.

البته تغییر مهمی که در اجرای این سیاست نسبت به دوره‌های گذشته صورت گرفته، توجه بانک مرکزی به قیمت تمام‌شده پول برای بانک‌ها و رفع معضل کمبود نقدینگی آنها است. نرخ سود تسهیلات ارائه شده توسط بانک مرکزی در بازار بین‌بانکی کاهش چشم‌گیری پیدا کرده است که می‌تواند تا حد زیادی از مشکل کمبود نقدینگی بانک‌ها بکاهد و عطش بانک‌ها برای جذب سپرده از مردم در هر نرخی را کاهش دهد.

البته باید توجه داشت که اگر این ارائه تسهیلات بدون اخذ وثایق معتبر و باکیفیت و تحت شرایط مشخص به بانک‌ها صورت نگیرد، اقتصاد با اثرات سیاست پولی انبساطی و تزریق پول پرقدرت دست به گریبان خواهد شد و این سیاست کمکی به نظام‌مند شدن اضافه برداشت بانک‌ها نمی‌کند.

به بیان دیگر، اگرچه تغییر رویکرد بانک مرکزی در تبدیل جریمه اضافه برداشت به خطوط اعتباری و ارائه تسهیلات قاعده‌مند (Standing Facilities)، نظیر آنچه در بانکداری مرکزی دنیا به کار می‌رود، اقدام مثبتی در جهت سیاست‌گذاری پولی به حساب می‌آید، اما بی‌توجهی به بسترهای لازم آن مانند بهبود نظام وثیقه‌گذاری، گروه‌بندی بانک‌ها بر اساس ریسک، طبقه‌بندی سررسید تسهیلات اعطایی و محدود کردن آن به تسهیلات کوتاه‌مدت، از اثربخشی این ابزار می‌کاهد.

از سویی دیگر، عدم پذیرش آثار مثبت کاهش نرخ‌های سود توسط سپرده‌گذاران و تمایل آنها به عقد قراردادهای سالانه با نرخ‌های بالای ۱۵ درصد مصوب و در نتیجه هجوم آنها برای تبدیل حساب‌های کوتاه‌مدت خود به حساب‌های بلندمدت برای دریافت سود بالاتر، باعث می‌شود تا سیاست کاهش نرخ سود نتواند از قیمت تمام‌ شده جذب منابع برای بانک‌ها کم کند.

تبدیل بخش قابل توجهی از سپرده‌های کوتاه‌مدت و جاری به سپرده‌های یک‌ساله با نرخ سود بالای ۲۰ درصد و کاهش سهم سپرده‌های کوتاه‌مدت در ترازنامه بانک‌ها، ممکن است در هدف اصلی سیاست‌گذار پولی مبنی بر کاهش فاصله نرخ سود اسمی با نرخ تورم اختلال به‌وجود آورد و مصوبه نرخ سود علی‌الحساب ۱۵ درصدی در همان ابتدای کار کم‌اثر شود. این وضعیت مانند یک نیروی مخالف در جهت کاهش نرخ سود عمل خواهد کرد.

از سویی دیگر، همان‌طور که پیش‌بینی می‌شد با نرخ‌شکنی برخی از بانک‌ها قبل از اجرای بخشنامه بانک مرکزی، شاهد انتقال حجم عظیمی از سپرده‌ها به ترازنامه این بانک‌ها بودیم؛ رشد یک‌باره و  قابل توجه ترازنامه برخی از بانک‌ها و افزایش تعهدات مالی ناشی از پرداخت سودهای بالا به سپرده‌های مدت‌دار، این نگرانی را ایجاد می‌کند که آیا این بانک‌ها با توجه به میزان کفایت سرمایه و سایر شاخص‌های سلامت بانکی و همچنین اصول حاکمیت شرکتی قادر خواهند بود تا به خوبی از ایفای تعهدات در آینده نزدیک برآیند؟

چالش دیگر بر سر راه اجرای موفقیت‌آمیز سیاست کاهش نرخ سود، به مدیریت نرخ تأمین مالی دولت در بازار بدهی برمی‌گردد. در حال حاضر بازار بدهی فاقد مدیریت منسجم جهت همراهی نرخ اوراق بدهی با بخشنامه بانک مرکزی است. به عبارت دیگر مهم‌ترین عامل برهم‌زننده موضوع کاهش نرخ سود، شکاف نرخ اوراق اخزا با سود تعیین‌شده برای سپرده‌های بانکی توسط بانک مرکزی است. همچنین سود مشارکت بالایی که خودروسازان پرداخت می‌کنند در صورت عدم همکاری آنها در تعدیل نرخ نیز عامل ایجاد اختلال در اجرای بخشنامه فعلی خواهد بود.

علاوه بر موارد فوق، در صورتی که همانند تجربیات گذشته، کاهش نرخ سود سپرده به کاهش در نرخ سود تسهیلات بانکی نیانجامد، این سیاست نخواهد توانست آن‌گونه که باید آثار مثبتی بر تولید داشته باشد. لذا باید سازوکارهای لازم برای تسهیل شرایط وام‌دهی بانک‌ها و هدایت سپرده‌ها به بخش مولد اقتصاد طراحی شود.زیرا اگر کاهش نرخ سود هزینه تامین مالی بنگاه‌های تولیدی را کاهش ندهد، نمی‌تواند بر رونق اقتصادی و افزایش قدرت خرید آحاد اقتصادی اثرگذار باشد. البته باید گفت که کمک به تولید و اشتغال تنها در سایه کاهش دستوری نرخ سود محقق نخواهد شد و لازم است تا نهاد ناظر همزمان موضوع مهم اصلاح نظام بانکی و پاکسازی ترازنامه بانک‌ها از دارایی‌های سمی را دنبال کند. همچنین رفع مشکلات ساختاری تولید و بهبود فضای کسب و کار نیز باید در اولویت برنامه‌های دولت قرار گیرد.

- مریم همتی؛ صاحب‌نظر پولی و بانکی

بلیط هواپیما



دیدگاه ها

آدامو: 1396/6/2215:57:22،
141
10
کدوم سود، وقتی تورم بالای بیست درصده سود بانک در بهترین حالت با تورم خنثی میشه. اگه راست مسگید به دلار حقوق بدید و سود رو صفر کنید تا نگران بی ارزش تر شدن پولمون نباشیم. مملکت داره از درون فرومیپاشه. یادمون نره دلیل بهار عربی مشکلات اقتصادی بود
حسین: 1396/6/2218:06:37،
41
16
بانک مهر اقتصاد روزشمار قبلش هنوز 23 درصد میده
اوس پدرام: 1396/6/2218:10:03،
34
12
در زمان دولت آقای احمدی نژاد هم سودها پایین بود ولی بحدی تورم شد که حتی بانک ملی سود سالانه 27.5% میداد.
بعید نیست با این رویکرد در سال آینده دوباره بهمون تورم بر بخوریم. الان فقط با تزریق دستی دلار به بازار تورم تا حدی کنترل شده که منطقی نیست.
رضا: 1396/6/2216:00:54،
103
8
همه چی داره هرروز میره بالا
دلار
طلا
سکه
حذف نرخ کالا
گوشت
و...
بعد میخواند نرخ سود را دستوری پایین بیارند که ناممکنه و همچنان بانکها دارند به روال سابق عمل میکنند.
کاش اینهمه همت را برا کاهش نرخ دلار انجام میدادند .
احمد: 1396/6/2217:31:43،
33
5
نرخ سود پایین نمیاد چون نرخ تسهیلات پایین نمیاد
حسین : 1396/6/2217:32:18،
41
4
سلام نرخ سود صندوق ها ی بانکی مثل لوتوس بانک پارسیان هیچ تغییری نکرده همه این مطالب حرفی بیش نیست عملا سود بانکی تغییری نکرده .
Siya: 1396/6/2217:41:59،
81
5
این مملکتم داره مثل کره شمالی قهقرای سقوط رو با سرعت طی میکنه اوضاع بازار افتضاحه
امیر: 1396/6/2219:34:16،
4
35
درسته در رکود هستیم اما نه به این سیاه نمایی ک شما میکنید
رضا: 1396/6/2217:43:30،
53
3
نرخ دلار رو کاهش بدن؟؟ صد البته که نه ! چرا چون یقه سفیدای عزیز همشون دلار پس انداز میکنن.دلار معامله میکنن.دلار دلار خرید میکنن...
بهزاد: 1396/6/2218:36:28،
7
10
کسی نمیدونه موسسه نور حساب های روز شمار قدیمی چنددرصد سود میده
اشکان: 1396/6/2308:03:20،
6
6
تغییر نکرده اگر 23 درصد بوده همون مونده
اسی: 1396/6/2312:25:53،
5
2
چند روز پیش یکساله رو پرسیدم میگه15درصد
دیگه همه جا رو خراب کردن

الان فقط دلار یورو
مجید: 1396/6/2223:17:41،
20
11
. .:
جالب است بخوانید

در سوئیس، بانك ها ماهيانه یک درصد جهت حق نگهدارى پول از مشتری می گیرد، ولی سود بانکی از وام گیرنده ها نمی گیرد.

در بانکهای ايران ماهيانه سودى حدود ٢٠ درصد به سپرده ثروتمندان اضافه ميكند، در عوض ٢٨ درصد بهره از وام گیرندگان (افراد محتاج) ميگيرد.

یعنی در ايران اسلامی، از محتاج ميگيرند و به غنى ميدهند، ولى در سوئیس از غنى میگیرند و به محتاج میدهند.
اشکان: 1396/6/2308:04:23،
18
1
اونجا تورم وجود نداره داداش،
شهاب: 1396/6/2310:21:08،
16
3
شما وام نگیر ما راضی نیستیم به شما ضرر بخوره یهویی
اریایی: 1396/6/2312:34:42،
12
2
از فواید و مزایای سوئیس فقط همین رو فهمیدی!!!!

بقیه موارد رفاه اجتمایی و رفاه بزشکی رفاه شغلی زندگی رو هم بگو

یه اشاره هم به اختلاس ها و حقوق های نجومی بکن تا بفهمی از محتاج میره به جیب غنی یه اشاره هم به رده بندیه جهانی فساد اداری بکن ببین ایران کجاست

سر مثل کبک زیر برف
بهزاد: 1396/6/2301:04:50،
5
8
سودموسسه نور روزشمارش حساب های قدیمی چنددرصد میده
ع ج: 1396/6/2308:33:45،
5
15
پولتو خوردند رفت خبر نداری
بهزاد: 1396/6/2301:07:00،
9
8
موسسه نور روز شمار حسابهای قدیمی چنددرصد میده؟
داوود: 1396/6/2310:58:39،
11
3
موسسه نور که خیلی وقته 15 درصده

افزودن دیدگاه


  • نظرات غیر مرتبط با موضوع خبر منتشر نمی شوند.
  • نظرات حاوی توهین و افترا منتشر نمی‌شوند.
  • لطفاً نظرات خود را به صورت فارسی بنویسید.
نام:
پست الکترونیک:
متن:
در صورتی که تمایل دارید بعد از تایید از طریق ایمیل به شما اطلاع داده شود ، علامت بزنید

در صورتی که تمایل دارید بعد از پاسخ به نظر شما از طریق ایمیل به شما اطلاع داده شود، علامت بزنید
نگین خودرو
رزرو هتل
آژانش مسافرتی سارویه تور

پربازدیدترین اخبار هفته

پربحث ترین ها

شرایط جدید فروش اقساطی محصولات ایران خودرو - مهر 96
معرفی محصول جدید ایران خودرو ; هایما S5 توربو شارژ
شرایط فروش فوری محصولات ایران خودرو منتشر شد - مهر 96
در محدوده 190 میلیون تومان در بازار ایران; کیا کانزا یا هیوندای گرنجور؟
حاشیه‌های عجیب ثبت‌نام امروز رنو ساندرو استپ‌وی
استقبال از ساندرو استپ‌وی بسیار کم نظیر بود
میزان رضایت مشتریان از خودروهای اتوماتیک منتشر شد
پیش‌فروش ویژه هایما S5 توربوشارژ اتوماتیک برای اولین بار در ایران/ شهریور و مهر 96
لوکس‌ترین شاسی‌بلند فرانسوی به ایران رسید + تصاویر
قیمت جدید مزدا3 تیپ 4 از سوی گروه بهمن اعلام شد/ مهر 96
واردات خودروهای بالای 2500 سی‌سی آزاد شد؟
شرایط جدید فروش نقدی و اقساطی خودروهای شاسی‌بلند شرکت ایران خودرو – مهر 96
ارزانترین شاسی‌بلند ولوو با نام Xc40 به ایران خواهد آمد + قیمت
اولین دستگاه از پژو 3008 وارد ایران شد + تصاویر
قیمت جدید محصولات هیوندای شرکت کرمان موتور اعلام گردید - مهر 96
آسایشگاه خیریه
40 نما
تورآنتالیا
قاصدک
فروشگاه اینترنتی مد و پوشاک دیجی استایل
بلیط قطار