تحلیل دقیق متغیرهای کلان اقتصادی مانند نرخ ارز، نرخ تورم، نرخ بهره، نرخ بیکاری و رشد اقتصادی میتواند به ما در اتخاذ تصمیمات مالی کمک کند. با این وجود، تحلیل روندهای اقتصاد کلان امری بسیار پیچیده و نیازمند سالها تجربه و دانش در حوزه اقتصاد و بازارهای مالی است. با این حال، مطالعه تحلیل بازار طلا و ارز میتواند به پیشبینی روند این داراییها کمک کند.
گام اول در آموزش بازار طلا و ارز
در اولین گام آموزش بازار طلا و ارز باید با عوامل موثر عرضه و تقاضا این بازار آشنا شد. بهطور کل تحلیل هفتگی بازار طلا و ارز میتواند برای شناخت روندهای دلار و طلا بسیار موثر باشد. با توجه به اینکه دلار و طلا داراییهایی متفاوت با یکدیگر هستند، اما به صورت تاریخی و آماری ارتباط مستقیمی در اقتصاد ایران با یکدیگر دارند.
لازم به ذکر است رابطه میان شاخص دلار و طلا در اقتصاد آمریکا معکوس است. شاید این سوال به وجود آید که چرا نوسانات قیمت دلار در ایران تاثیر مستقیمی بر قیمت طلا دارد؟ پاسخ این سوال به وابستگی اقتصاد ایران به درآمدهای نفتی است.
در حقیقت، بخش عمده منابع بودجه عمومی کشور پیش از انقلاب اسلامی تا امروز توسط درآمد حاصل از فروش نفت خام تامین شده و هرگونه کاهش قیمت جهانی نفت، تحریمهای نفتی و به طور کلی هرگونه محدودیت در درآمدهای نفتی، تاثیر منفی بر تولید ناخالص داخلی (GDP) گذاشته و از طرفی باعث کسری بودجه دولت شده که این امر میتواند موجب پولیسازی کسری بودجه شده و افزایش سطح عمومی قیمتها یا همان تورم را به همراه داشته باشد. در چنین شرایطی، نرخ ارز به عنوان اصلیترین متغیر در ثبات اقتصاد ایران، شروع به افزایش میکند و معمولا قیمت انواع طلا نیز به طور همزمان با نرخ دلار افزایش پیدا میکند. به عبارت دیگر، دلار و طلا با وقوع نااطمینانی در اقتصاد به سرعت واکنش نشان میدهند و تقاضا برای خرید آنها در جامعه بالا میرود.
بنابراین، رصد درآمدهای نفتی، وقوع تنشها و ریسکهای سیاسی، افزایش قیمت حاملهای انرژی مانند بنزین و بحران در نظام بانکی میتواند تا حد زیادی روند بازارهای دلار و طلا را در بازههای زمانی مختلف مشخص کند. اما، برای تحلیل طلا در ایران نیاز به تحلیل طلا در بازار جهانی نیز هست.
آشنایی با متغیرهای تاثیرگذار در تحلیل طلا
برای تحلیل در بازارهای جهانی رصد متغیرهای کلان اقتصاد آمریکا مانند شاخص دلار که نشاندهنده ارزش دلار است، نرخ بهره، تورم و رشد اقتصادی آمریکا در کنار رویدادهای سیاسی این کشور نقش مهمی در عرضه و تقاضای طلا دارند که به ترتیب به نقش هر یک از این متغیرها پرداخته خواهد شد.
برای خرید انواع طلا با بهترین قیمت و کمترین کارمزد، روی عبارت راهنمای خرید طلا کلیک کنید.
·شاخص دلار
یکی از مهمترین معیارهای بررسی وضعیت طلا، تحلیل شاخص دلار یا Dollar Index است. شاخص دلار نشاندهنده ارزش دلار آمریکا بوده و افزایش یا کاهش این شاخص میتواند در نوسانات طلا در کوتاهمدت، میانمدت و بلندمدت تاثیرگذار باشد. به صورت کلی، کاهش شاخص دلار نشاندهنده افزایش تورم و تقاضا برای طلا بوده و افزایش شاخص دلار میتواند افزایش ارزش دلار، نرخ بهره آمریکا و کاهش تورم را نشان دهد و این امر باعث کاهش تقاضا در طلا میشود. در نمودار زیر میتوانید ارتباط میان شاخص دلار آمریکا (DXY) و طلا (Gold) را مشاهده کنید.
·نرخ بهره
نرخ بهره یا Interest Rate نشاندهنده ارزش پول ملی هر کشوری است. زمانی که تورم از سطح هدف بالاتر میرود بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) اقدام به افزایش نرخ بهره کرده و با این کار حجم پول در اقتصاد را کاهش میدهد. با افزایش نرخ بهره، تقاضا برای سرمایه گذاری در طلا نیز کاهش پیدا میکند.
زمانی که افزایش نرخ بهره احتمال رکود را افزایش میدهد و اولین نشانههای رکود در اقتصاد با کاهش رشد اقتصادی (رشد GDP) و افزایش نرخ بیکاری همراه است. در این شرایط، بانک مرکزی نرخ بهره را با هدف خروج اقتصاد از رکود انجام میدهد. در نتیجه، با کاهش نرخ بهره هزینه وام گرفتن برای بنگاهها و کسب و کارها کاهش پیدا میکند و میتواند نقش موثری بر تقاضا برای طلا ایفا کند. لازم به ذکر است کاهش نرخ بهره با افزایش حجم پول در اقتصاد همراه بوده و این افزایش حجم پول میتواند تورم به همراه داشته باشد.
·نرخ تورم
نرخ تورم و طلا رابطه مستقیمی با یکدیگر دارند. در حقیقت، بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) نرخ هدف برای تورم تعیین کرده و با استفاده از ابزارهایسیاست پولی (نرخ بهره) نرخ تورم را مدیریت میکند. به طور کلی، زمانی که فدرال رزرو برای جلوگیری از رکود و افزایش بیکاری، نرخ بهره را کاهش میدهد نرخ تورم تا محدوده هدف میتواند افزایش پیدا کند و در این شرایط تقاضا جهت سرمایهگذاری در طلا افزایش پیدا میکند. گاهی اوقات تورم در اثر شوکهای بیرونی مانند جنگ، افزایش قیمت نفت، کرونا و ریسکهای سیستماتیک افزایش پیدا کرده و از محدوده هدف فراتر میرود. که معمولا در این شرایط انتظارات تورمی تحت تاثیر عدم اطمینان از آینده رخ میدهد که باعث افزایش قیمت طلا میشود. معمولا در طول تاریخ معاصر تاثیر ریسکهای ژئوپلیتیک مانند جنگ، تحریم، تنشهای سیاسی و… بر قیمت طلا اثرگذارتر بوده است.
بهترین روش سرمایه گذاری در طلا
خرید صندوق طلا بهترین روش سرمایه گذاری در طلا است. صندوقهای طلا امکان خرید و فروش آسان طلا در بورس را فراهم کرده و تمامی آنها تحت نظارت و مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت میکنند. صندوقهای طلا توسط مدیران باتجربه و متخصص در حوزه مالی و اقتصادی مدیریت میشوند. صندوق طلای جام فارابی با ساختار قابل معامله در بورس (ETF) یکی از بهترین صندوقهای طلا برای سرمایه گذاری در طلا است.