علاقه‌مندی شرکت‌های بزرگ دنیا به ذخیره‌سازی بیت‌کوین

پس از MicroStrategy که عنوان بزرگ‌ترین نگهدارنده بیت‌کوین به‌عنوان یک ذخیره استراتژیک شرکتی را از آنِ خود کرده، اکنون نام Marathon Digital Holdings (MARA) بیش از پیش در فضای رمزارزها می‌درخشد. شرکتی که نه‌ تنها یکی از بزرگ‌ترین استخراج‌کنندگان بیت‌کوین در جهان است، بلکه با راه‌اندازی یک استخر استخراج خصوصی، مدل جدیدی از کنترل، بهره‌وری و مالکیت بر فرایند استخراج را رقم زده است و امروز بعد از مایکرو استراتژی به عنوان دومین نگه دارنده ذخایر بیتکوین شناخته می‌شود. در تصویر زیر شرکت‌های هولدر یا ذخیره کننده بیتکوین را به ترتیب مشاهده می‌کنید که Mara بعد از مایکرواستراتژی در رتبه دوم قرار گرفته است.

استخرهای استخراج خصوصی‌

استخرهای خصوصی مانند MARA Pool  صرفا در اختیار یک نهاد هستند و بر خلاف استخرهای عمومی، دیگر ماینرها امکان مشارکت در آن را ندارند. این ساختار اختصاصی، به شرکت‌ها اجازه می‌دهد تا ضمن حذف واسطه‌ها و کارمزدها، کنترل کامل‌تری بر تراکنش‌های ثبت‌شده و بلاک‌های استخراج‌شده داشته باشند.

سهم استخرها از استخراج بیتکوین
در نمودار زیر استخرهای استخراج بیتکوین را به ترتیب تعداد بلوکهای ماین شده در 2 سال گذشته مشاهده می‌کنید. بعد از antpool و Foundry USA و ViaBTC که در رتبه‌های اول تا سوم بیشترین تعداد بلوک کشف شده قرار دارند، استخر Mara Pool با کشف 4169 بلوک از بلاکچین بیتکوین در رتبه پنجم بزرگترین استخر ماینینگ جهان قرار دارد. نکته متمایز کننده این استخر این است که برخلاف دیگر استخرها، بیتکوین‌های استخراج شده توسط ماینرهای خود Mara pool ماین شده و استخر آنها را نگهداری یا اصطلاحا HODL می‌کند در حالیکه دیگر استخرها مثل ViaBTC خدمات استخراج را ارائه می‌دهند و بیتکوین‌ها را بین دیگر ماینرها توزیع می‌کنند و خودشان تنها مالک کارمزد استخراج هستند.

 تاریخچه و ساختار شرکت MARA

MARA  در سال ۲۰۱۰ تأسیس شد و دفتر مرکزی آن در فورت لادردیل، فلوریدا قرار دارد. این شرکت در ابتدا با نام Marathon Patent Group  فعالیت می‌کرد و در حوزه مالکیت معنوی و ثبت اختراعات فعال بود. در سال ۲۰۲۱ به Marathon Digital Holdings  تغییر نام داد و تمرکز خود را به استخراج رمزارزها معطوف کرد. در آگوست ۲۰۲۴، نام شرکت به MARA Holdings تغییر یافت تا بازتاب‌دهنده گسترش فعالیت‌های آن در حوزه‌های فناوری دیجیتال و انرژی باشد.

عملکرد مالی و عملیاتی

• در سال ۲۰۲۳، MARA  موفق به استخراج رکورد ۱۲٬۸۵۲ بیت‌کوین شد که نسبت به سال قبل ۲۱۰٪ افزایش داشت. درآمد سالانه شرکت به ۳۸۷٫۵ میلیون دلار رسید که نسبت به سال قبل ۲۳۰٪ رشد نشان می‌دهد.

• در سال ۲۰۲۴، درآمد سالانه MARA با ۶۹٪ افزایش به ۶۵۶٫۴ میلیون دلار رسید. تا پایان دسامبر ۲۰۲۴، شرکت ۴۴٬۸۹۳ بیت‌کوین در ترازنامه خود داشت.

• شرکت در سال ۲۰۲۳ توانست نرخ هش خود را ۲۵۳٪ افزایش داده و به ۲۴٫۷ EH/s برساند. هدف MARA رسیدن به نرخ هش ۵۰ EH/s تا پایان سال ۲۰۲۵ است.

استراتژی‌های توسعه و تنوع‌بخشی

• MARA در حال گسترش فعالیت‌های خود به حوزه‌های فراتر از استخراج بیت‌کوین است، از جمله زیرساخت‌های محاسباتی برای هوش مصنوعی و مراکز داده با عملکرد بالا.

• شرکت پروژه‌هایی برای استفاده از انرژی‌های تجدیدپذیر و کاهش هزینه‌های انرژی اجرا کرده است، از جمله استفاده از گاز طبیعی مازاد در تگزاس و داکوتای شمالی و بازیافت گرمای حاصل از استخراج برای گرم‌کردن خانه‌ها در فنلاند.

• MARA همچنین استراتژی "HODL" را اتخاذ کرده و تصمیم گرفته است تمامی بیت‌کوین‌های استخراج‌شده و خریداری‌شده را به عنوان ذخایر استراتژیک خود نگه دارد.

 تمرکز بر محیط زیست و انرژی‌های تجدیدپذیر

در سال‌های اخیر، فشارهای زیست‌محیطی و نگاه انتقادی به مصرف بالای انرژی در استخراج بیت‌کوین، بسیاری از شرکت‌های بزرگ ماینینگ را به‌سمت استفاده از منابع انرژی پاک سوق داده است. شرکت Marathon Digital Holdings نیز در همین راستا گام‌های قابل‌توجهی برداشته و بخشی از فعالیت‌های خود را به مزارع استخراج مبتنی بر انرژی خورشیدی و منابع تجدیدپذیر اختصاص داده است. این حرکت نه‌تنها از منظر روابط عمومی و پایداری اهمیت دارد، بلکه به کاهش ریسک‌های مرتبط با قوانین زیست‌محیطی و نوسانات قیمت انرژی‌های فسیلی نیز کمک می‌کند.

ماراپول تنها شرکتی نیست که به سمت انرژی‌های سبز حرکت کرده است. استخرهایی مانند Hut 8 در کانادا نیز بخش بزرگی از عملیات استخراج خود را با استفاده از انرژی‌های تجدیدپذیر مانند برق آبی (hydropower) انجام می‌دهند. همچنین Bitfarms یکی دیگر از بازیگران مهم این حوزه است که به‌طور خاص از منابع برق پاک برای استخراج استفاده می‌کند. این روند نشان‌دهنده یک تغییر جهت استراتژیک در صنعت استخراج بیت‌کوین است که می‌تواند هم از نظر اقتصادی و هم از منظر مسئولیت‌پذیری اجتماعی، آینده‌ای پایدارتر برای این صنعت رقم بزند.

 تفاوت کلیدی استخر خصوصی مثل MARA با استخرهای عمومی
 

  نرخ هش استخرهای خصوصی و نیمه‌خصوصی (تا می ۲۰۲۵):

گذشته از MARA Pool، چند استخر خصوصی دیگر نیز وجود دارند که در جدول زیر، به‌طور خلاصه میزان نرخ هش آن‌ها ارائه شده است.

با فرض کل نرخ هش شبکه در حدود 900 EH/s مجموع تراهش استخرهای خصوصی در شبکه بیتکوین کمتر از ۸٪ از کل نرخ هش شبکه بیت‌کوین است، هر چند 8 درصد سهم کوچکی از کل شبکه است اما پیدایش پدیده‌ای به عنوان استخر خصوصی استخراج! نشان دهنده توجه ویژه به استخراج بیتکوین و سرمایه گذاری برای تولید انرژی پاک برای استخراج است. / محمد صابر نی‌ساز