همبستگی بين دو یا چند چيز فارغ از اینکه در دنيای واقعی باشند یا نه٬ به صورت خلاصه یک رابطه ناميده می شود.
شاید گاهی اوقات دیده باشيد که بعضی چيزها از یکدیگر تقليد می کنند و در واقع رابطه هایی با هم دارند. این ارتباطات و همبستگی ها در دنيای سرمایه گذاری و معامله گری نيز وجود دارد و می تواند به شما در تشخيص روندها کمک بسياری کند.
اینجا مفهومی به نام ضریب همبستگی وجود دارد (از اسم به ظاهر ترسناک آن نترسيد چون خيلی هم ساده است).
ضریب همبستگی عددی بين 1+ و 1 می باشد. این دو عدد به عنوان ضرایب کامل همبستگی ناميده می شوند.
به عنوان مثال وقتی که ضریب همبستگی بين دو چيز (دو جفت ارز٬ دو کالا٬ دو شاخص سهام و ... ) برابر با 1+ باشد می توان گفت که آن دو متغير دقيقا در یک جهت حرکت می کنند (اگر یک متغير افزایش یابد٬ متغير دوم نيز افزایش مییابد). وقتی که این عدد 1 باشد٬ دقيقا در خلاف جهت یکدیگر به حرکت در می آیند (اگر یکی از آن دو متغير افزایشیابد٬ متغير دوم کاهش خواهد یافت).
البته در بازارها ضریب همبستگی کامل در واقع ایده آل ترین حالت است و وجود خارجی ندارد. اما ضرایب همبستگی با نسبت های کمتر در بازار داریم و هرچه این اعداد که به صورت درصدی یا اعشاری نوشته می شوند به 1+ یا 1 نزدیکتر باشند قدرت بيشتری پيدا می کنند (وقتی ضریب همبستگی به صورت درصدی بيان می شود مسلما بازه ای بين 100+ و 100 % مورد نظر می باشند).
اما در این مطلب قصد داریم تا رابطه بين شاخص دلار آمریکا (که ارزش جهانی دلار در مقایسه با 6 ارز بزرگ دیگر را نشان می دهد) و شاخص های مشهور سهام این کشور یعنی Dow Jones٬ Nasdaq و S&P 500 را بررسی کنيم.
اگر ما شاخص دلار را با شاخص های سهام آمریکا (که در بالا ذکر شد) در طی یک دوره 20 ساله مقایسه کنيم٬ ملاحظه خواهيم کرد که ضرایب همبستگی مانند جدول زیر خواهد بود.
شاخص های سهام آمریکا ضریب همبستگی شاخص دلار آمریکا
توجه داشته باشيد که هر سه ضریب همبستگی مثبت هستند و این بدان معناست که اگر شاخص دلار آمریکا رشد کند٬ این سه شاخص نيز رشد خواهند کرد؛ اما به ميزانی معين!
همچنين باید توجه کنيد که هر سه این ضرایب زیر 0.4 هستند و می توان اینطور تفسير کرد که فقط حدود 35 تا 40% از حرکات شاخص سهام آمریکا با دلار در ارتباط است.
ارز رایج یک کشور می تواند از دو طریق در سطح جهانی ارزشمندتر شود:
1) هنگامی که مقدار ارز آن کشور در سطح بازارهای جهانی کاهش پيدا می کند. مثلا وقتی که فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می دهد و باعث کاهش در هزینه ها می شود.
2) هنگامی که تقاضا برای ارز آن کشور زیاد می شود.مثلا هنگامی که در سطح جهانی تمایل برای خرید سهام در بازار بورس آمریکا افزایش پيدا می کند٬ سرمایه گذاران مجبورند تا دلار آمریکا را برای خرید سهام مورد نظرشان بدست بياورند. بنابراین تقاضا برای دلار آمریکا افزایش می یابد و ارزش آن نيز مسلما بالا خواهد رفت.
ارزش سهام آمریکا و مخصوصا آنهایی که در شاخص ها وجود دارند (یا به قول مردم کشور خودمان شاخص ساز هستند) با افزایش ارزش دلار آمریکا تمایل به افزایش پيدا می کنند. به بيانی دیگر همبستگی مثبت بين آنها وجود دارد.
* علیرضا زارع